（原标题：A股6家存储龙头简析）开云kaiyun官方网站

半导体芯片是一块寰宇公认的科技高地，其商场范畴接近4万亿好意思元。其中，集成电路占80%。在集成电路范畴，数字芯片占80%。在数字芯片范畴，逻辑芯片占1766亿好意思元，存储芯片占1298亿好意思元。可见，存储芯片是一块大肉。

存储芯片是半导体中枢元器件。它是愚弄电能样貌存储信息的半导体树立，主要作用即是存储数据。家喻户晓，手机、电脑里的硬盘、内存条以及移动硬盘和U盘都是常见的存储芯片。

一、存储芯片提前复苏，参加第五轮周期的源流

存储芯片的景气度受供需掂量影响较大，呈现出十分显着的周期性。每 3~4 年一轮。前3个周期2000、2009、2017 年，区分对应互联网、移动互联网、云野心。2021年开启的第4轮周期，主淌若疫情导致汉典办公快速增长，存储器需求剧增。但在2022 年寰宇疫情冉冉消退之后，存货高企，量价都跌，导致2023 年底寰宇存储芯片又跌至 2019 年水平。

2023年第4季度以来，以ChtaGPT为代表的AI 东谈主工智能全面爆发，带动存储芯片价钱回升，激发存储芯片提前复苏，参加到第5轮周期的源流。

阐述WSTS数据，2023年寰宇存储芯片商场范畴同比着落31%，预测2024年将增长45%，回升至1298亿好意思元。

二、价钱高潮，景气回升，有望迎来功绩和估值的戴维斯双击

存储家具从昨年3季度运转加价，以 DDR4/4Gb/256Mx16 家具为例，合约均价从昨年 9 月底的 1.02 元高潮至本年 2 月底的 1.27 好意思元，涨幅为24.5%。NAND/64GB/8Gx8 合约均价从昨年 9 月底的 2.76 元高潮至本年 2 月底的 3.39 好意思元，涨幅 22.8%。

当今，内存加价效应也还是传递到公司功绩层面，据TrendForce预测，2024年第二季度DRAM合约均价将环比高潮3%—8%，NAND合约均价将环比高潮13%—18%。跟着存储价钱握续加价，行业商业和利润率将握续改善，存储龙头厂商有望迎来功绩与估值的“戴维斯双击”。

三星电子本年第一季度商业利润同比增 931.25%，已超昨年全年。

好意思光发布的 2024Q2（2023 年 12 月到 2024 年 2 月）功绩相似大超预期，同期展望接下来每个季度的芯片价钱都会高潮。

三、外洋巨头把持，国产替代尚需极力

寰宇存储类芯片商场以DRAM和NAND Flash为主，但这两个商场的寰宇竞争步地以韩系厂商为主，好意思国为辅，国内尚处于起步阶段。中国存储需求占寰宇30%，但自给率低于10%。

其中， DRAM 2023 年 CR3 高达 96%，商场采集度最高，基本被韩国三星和 SK 海力士、好意思国好意思光三家把持。国内厂商主要为合肥长鑫。

NAND 方面，CR5 达95%。三星处于跳动位置，商场份额为 32.7%，而日本铠侠、好意思国西部数据、SK 海力士和好意思光的商场份额进出不大。国内厂商主要为长江存储。

除了被外洋把持DRAM和NAND Flash以外，NOR FLASH属于存储的一个小细分商场，主要用来存储代码及部分数据，是手机、DVD、TV、机顶盒、物联网树立等代码闪存应用范畴的首选。这一块商场在外洋大厂握续退出后，国内企业纷繁把它行为突破口，并取得长足弘扬。当今华邦、旺宏、兆易翻新市占率前三，所有占据63%份额。

4、行业估值低位，有望迎来爆发

以万得存储器认识指数为例，当今市盈率为182倍，市净率为3.36倍。以市盈率角度看，当今估值极端高。但别忘了，对强周期行业，市盈率一定要反着看，高位即是低位。从市净率角度看，当今估值低于该指数上市以来10%的本领段。

万得存储器认识指数共有25家上市公司，范畴靠前的区分是：澜起科技、兆易翻新、紫光国微、江波龙、北京君正、佰维存储、深科技等。

其实，关于A股公司来说，谁能在高端家具上赢得突破，谁就能最初吃下国产替代的大蛋糕。在突破不了的情况下，淌若谁能抱得上存储巨头的大腿，参加他们的供应链，也不错分到一部分蛋糕。

比如，兆易翻新、紫光国微、江波龙、佰维存储等公司都在在DDR4及以上的家具上发力，试图冲破外洋巨头把持。而雅克科技属于海力士的中枢供应商，彤程新材、晶瑞电材是长鑫存储的恒久光刻胶供应商，相似不错分到行业周期复苏的蛋糕。

A股6家存储芯片企业间析，这部天职容就不再这里展示了。若越过念念看开云kaiyun官方网站，贫窭到我每天写著作的方位去看。